10年全球股市和房市风云,告诉我们隐藏在背后的投资要决

摘要:北京时间20191009关于【10年全球股市和房市风云,告诉我们隐藏在背后的投资要决】的具体情况和说明,让www.jhyhgy.cn新闻频道的以图文形式为您慢慢道来。

前段时间股市跌了不少,对于那些有长远眼光的人来说,这是开始投资的好时间,但是许多人并没有这么做的勇气。我个人倒是有勇气,但是我没钱了,我的钱在前段时间股票上涨的时候全投了进去,还没稳半个月,大盘就回跌了100个点。

我在前面一个月的投资行为,刚好跟今天我们要读的《富人的逻辑》这个章节所写的状况完全一致,一起来回顾一下,是一种什么心理在驱使我们做出错误决策。

从德国股市的波动看投资者跟风行为

1996年德国股市表现出色,涨幅超过27%,消费者们对股票越来越感兴趣,媒体也热情的报导着,民众在股市的投资翻了10多倍,由13亿欧元到2017年的150亿欧元。

未来的上升势头可预期,1998年又将是一个好年景,于是股市涨幅又往上涨了18.5%。这个时候,连本来记着股市有风险的德国人已经完全忘记风险这回事了,他们表现出了对股票的狂热。于是到1999年,股市投入达到353亿欧元。

1999年股市又往上涨了39%,道琼斯指数高达11000点,有作者出书说德国股市还将继续往上涨,他预计会升至36000点。

而在2000年的时候,很多股民还在快速流入股市,很多人开始怀疑自己为什么要工作?连菜市场卖菜的大妈都拿自己的钱入股市想赌上一把。

结果在2000年,股市下跌到6376点,许多人蒙受了损失。

因为在长达4年的时间里,到处都有人称赞股票是最保险的投资方式,于是许多人相信这只是暂时性的下跌,他们甚至更加疯狂的买入,追加的资金达130亿欧元之多。

2002年,道琼斯指数跌到2593点,投资者们已经损失了2/3的本金,很多人决定止损,他们投入的每一万欧元,此时只剩下大概3000欧元。

大家都失去了对股票的兴趣,许多投资者将持有的基金抛售一空,没有几个人愿意投钱买入股票。

股市的净投资由500多亿欧元跌至29亿欧元,相当于巅峰时期的4%。

但是在2002年买入股票型基金的极少数人因为他们的胆识获得了回报。

2003年到2007年,股市一路上涨,在2008年重回到道琼斯指数8046点,资金上涨达到3倍,他们每投入的1万欧元,变成了3.1万欧元。

紧接着金融危机袭来,德国股市又开始了新的一轮波动。

从股票的起起伏伏当中,我们得到了什么启示?1、大多数投资者都是跟风者。

在上面这波行情当中,最理想的投入时机应该是2002年,但是大多数人都是在1999年和2000年时入场,当时道琼斯指数高达11000多点,恰恰是进入股市最糟糕的时间。

而在2002年这个最理想的投资时间,流入的资金减少到了29亿欧元。

为什么投资者会如此不理智呢?

因为他们根据某支股票过去的表现去判断它的未来,股票在过去涨得越多,投资者的信心就越足。

在股市繁荣时期,有大量的证据支持股市会继续繁荣,直到对股市完全不感兴趣的人也开始入场。

2、逆潮流做反周期

当股票开始下跌的时候,比如从9元跌到8元时,大多数人不会马上止损变现,而是期待奇迹的出现,只有当股票继续下跌,一直到4元的时候,大多数投资者才会失去希望,开始割肉退场。

多数情况下,股市还会再积蓄跌到3块,所以大多数投资者会庆幸自己的选择。

但是逆流而动的投资者会在4块的时候开始入场,在股市跌到3块时,所有关于这只股票的新闻全是负面的,逆流而动的投资者会怀疑自己是不是在高速上反速行驶的司机。

但往往在这个时候,股价会再路开始上升,并最终达到15元,投资者的反周期行为获得了丰厚的回报。

3、为什么人们总是做出不理智的投资策略呢?

这正是因为人们的总渴望获得短期回报。

当价格上涨时,我们的短期回报渴望得到了满足,这使得我们会在行情大好时入场,而我们对股市下跌所造成的痛苦感又难以接受,这就会使我们在行情不好的时候回避入场。

这两种感受的组合致使我们在投资的时候很难做到反周期,这就是为什么真正能在股市赚钱的人少之又少的原因。

当然,股市成功也并不是采取与大家相反的做法就行,有些股票会不断的下跌,永远没有翻盘的可能。

一看到某支股票下跌就买入,并不见得会比看到股票上涨就买入更高明。因为一只已经跌了50%的股票也有可能继续跌掉另外90%。

无论是股票还是其它投资,即使这种投资在过去几十年里一直表现优秀,也不能保证他会在未来继续保持上涨势头。事实上一只股票在急速下跌之前,有可以会出现补涨,这正是未来会出现亏损的信号。

从美国房市的波动看反周期投资

以美国的房市为例,从1941年的5个点,住房价格指数持续上涨,到2006年时达到189点。为了刺激房市发展,很多限制措施都被取消,任何人都可以轻松地获得住房抵押贷款,利率也一再下调。

2006年7月到2012年2月,房价综合指数平均下跌35%,许多在房市泡沫顶峰时买房的美国人失去了自己的房子,因为他们承担的债务超过了房子本身的价值。

很多投资者也损失惨重。但即使情况再怎么差,也总有赢家,赢家就是那些在价格上涨时没有被大潮裹挟,明智地进行反周期买卖的人。

记住投资先驱邓普顿爵士说过的话:最悲观的时候就是买入的最佳时候,最乐观的时候就是卖出的最佳时候。

并非每一次股市或房地产的价格上涨都意味着泡沫,但如果价格在短时间内大幅上涨,且大家都认为价格还会无期限涨下去时,就应该非常小心。

相反,如果所有的评论都是负面的,到处充满悲观情绪时,就要仔细观察,价格是不是跌到底了?

媒体总会在人们情绪上涨时关注为什么要入市,在下行期则关注为什么不该入市,我们得到的信息有可能与事实刚好相反,记住这一点,我们就能够避免掉入跟风陷阱,并利用反周期取得成功。


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